Рубль готовится к контратаке
ЦБ РФ в очередной раз ослабляет рубль к бивалютной корзине. Стоимость бивалютной корзины выросла на 50 копеек и по состоянию на 11:30 мск составила 34,80 руб. по сравнению с 34,30 руб. в пятницу. На рынке Forex доллар уже четвертый день подряд снижается к евро в ожидании статистики в США на этой неделе.
По словам заместителя Председателя Правления банка Александра Долгополова «Возрождение»: «Как ни странно, но то, что мы все еще находимся на периферии мирового финансового рынка, позволило нашей банковской системе выстоять в условиях кризиса: низкий уровень иностранных заимствований позволил отечественным банкам оперативно переориентироваться на другие формы кредитования и ресурсы внутреннего рынка. Примечательно, что по итогам года не произошло ни одного дефолта».
По словам аналитика большим подспорьем в сохранении ликвидности отечественной банковской системы стали действия Банка России, который обеспечил банки необходимыми ресурсами. Крупные кредитные институты продолжили пользоваться лимитами, открытыми на них западными партнерами: во второй половине 2008 года на внешнем рынке им удалось занять практически столько же, сколько и в первом полугодии. Кроме того, возросло значение средств населения, которые банки начали привлекать с большим усердием.
«До нового года рубль будет падать плавно и к 1 января доллар будет стоить около 30 рублей. К весне курс национальной валюты опустится еще и достигнет отметки в 35 рублей», - говорит представитель ЦБ РФ. Решение о девальвации рубля уже принято. Благодаря такой политике должна увеличиться прибыль у компаний-экспортеров, кроме того, вырастет спрос на отечественные товары.
Как считает помощник президента РФ Аркадий Дворкович, в прошлом – сотрудник МЭРТ: курс рубля в 2009 году составит до 32 рублей за доллар. «Но резких колебаний не будет. Средний курс рубля составит примерно от 31 до чуть меньше 32 рублей», - сказал он в эфире телеканала «Вести». «Никаких потрясений не будет», - отметил эксперт.
Однако банки ждут ослабления доллара. И пускай к Новому году аналитики не рекомендуют избавляться от доллара - он еще вырастет, то уже к весне ему предрекают полный обвал.
После последнего заседания Федеральной резервной системы США, на котором были понижены процентные ставки, «зеленому» дали «черную метку».
По прогнозам МЭР в первом полугодии 2009 года в России наступит рецессия: темпы роста ВВП упадут почти на 2%, по ряду отраслей падение может достичь 30%. Как считают аналитики Райффайзен-банка, из-за резкого сокращения доступа к корпоративным и потребительским кредитам, а также падения мировых цен на нефть и металлы в первой половине 2009 года реальный стоимостной объем выпуска в таких отраслях как строительство, нефтяная и металлургическая промышленность, финансовая деятельность, автопром, производство стройматериалов будет значительно ниже, чем в первом полугодии 2008 года.
По мнению главного экономиста управляющей компании «Финам Менеджмент» Александра Осина, причин ждать наихудшего варианта развития событий на сегодняшний день нет. То, что это неизбежно, - очевидно. «Относительно 2009 года мы ожидаем падения стоимости рубля еще минимум на 10%», - говорит аналитик.
Те валюты, которые еще недавно считались высокодоходными, до конца этого года и, скорее всего, в 2009 году будут под давлением. Последние годы большое число инвесторов занимали средства в японских иенах или швейцарских франках, поскольку процентные ставки в данных странах низкие и заимствование дешевое. Полученные средства они переводили в бразильский реал, турецкую лиру, российский рубль, где процентная ставка выше. Сейчас эти позиции закрываются, поскольку валюты высокодоходных стран сильно ослабли. В данной ситуации они должны обратно выкупать японские иены и швейцарские франки. Что касается доллара США, по оценке Danske Bank в 2009 году повышение стоимости против европейской валюты составит 5-6%.
Сейчас доллар испытывает дискомфорт в ожидании данных по рынку жилья, производственному сектору, уверенности потребителей и рынку труда. По прогнозам экономистов, все отчеты будут свидетельствовать об ухудшении ситуации в американской экономике.
Рост доллара ко всему прочему плохо сочетается с макроэкономическими данными (например, рекордным более чем за три десятилетия сокращением рабочих мест в США и ростом безработицы), а также ожиданиями снижения базовой процентной ставки ФРС.
На завтрашний день - 30 декабря намечена публикация индекса цен на жилую недвижимость. Эксперты прогнозируют снижение этого показателя. Уверенность потребителей также остается низкой.
31 декабря будут опубликованы еженедельные данные по американскому рынку труда.
2 января будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе. Аналитики полагают, что значение индикатора в декабре может опуститься до самого низкого уровня за последние 30 лет.
Поэтому, как только отток капитала с развивающихся рынков замедлится, фундаментальные факторы по американской экономике вновь выйдут на первое место. Поводом для коррекции доллара могут также стать интервенции Банка Японии, которые возможны в случае падения иены. В снижении курса доллара могут быть заинтересованы и сами США, учитывая, что ослабление денежно-кредитной политики пока не улучшило ситуацию на кредитных рынках, а места для дальнейшего сокращения базовой процентной ставки практически не остается.
